今日复盘及明日看法：
今日市场涨跌幅及量能，上证指数收跌-1.48%，全天量能相较于昨日缩量-1.8%；深证指数收跌-1.68%，全天量能相较于昨日缩量-6.06%；创业板收跌-1.16%，全天量能相较于昨日缩量-11.34%；市场整体量能较于昨日缩量-4.36%。
今日9：30-10：30第一个小时量能状态相较于昨日，上证指数缩量-1.35%，深证指数缩量-8.19%，创业板缩量-14.25%。
今日市场成交额9773亿，已经跌破万亿了，这是保持了6天万亿成交之后再次回到万亿之下。四大指数全线下跌，个股也是涨多跌少，下跌个股超4000只，上涨个股不到1000只，节前最后一天也是这个水平，但是那天跌幅大于-5%的个股数只有300多只，今天跌超-5%的个股数有454只，惨烈程度上是今天更惨一些。
指数比较惨，沪指跌破位，主要还是过节这几天人民币是持续贬值的，突破了7.22，而今天继续冲到7.24，人民币还是稳不住，指数也就稳不住，近阶段几个反弹方向今天也有个补跌，比如像军工、养殖等等。而沪指前段时间没怎么反弹，今天的跌幅也不逊于深市，沪指为代表的金融、地产、消费这些基本上就不用看了，而深市为代表的赛道方向反而比较强，光伏、锂电池这些，所以短期还是优先关注这些方向。
题材这边今天是更加惨的，做空力量主要来源于AI方向，这两天的核心做空标的昆仑万维，短期事件已经让资本对于AI应用端的故事开始存疑了，所以也就用脚投票了，而上游还是有很多辨识度标的能看的，比如CPO的光库科技、太辰光、联特科技，从基本面层面上看，上游的逻辑一直是优于下游的，而且传媒行业本身也是最爱讲故事的行业之一，生动且富有活力。
今天竞价时候AI这边就已经急着下跌了，CPO、算力、游戏、传媒、虚拟现实等等跌幅就靠前，开盘后题材端两个方向都有资金做修复，AI和汽车，但是AI的整体弹性是大于汽车的，所以修复的阻力更大，而今天早盘的情绪修复主要还是汽车来贡献力量的，但是汽车这边其实也是弱修复，冲的最高的是整车方向，整车本身就是这波汽车里面涨幅最小的，涨幅靠前的是减速器、无人驾驶、零部件等等，而今天早盘整车上冲也就说明汽车的修复也是内部轮动修复，强度上也就比较弱了。
所以盘中汽车修复发力，然后又轮动几个假期出利好的事件，像电力、燃气等，接近中午又轮动光伏电池，爱旭、钧达、帝科这些，包括有回购利好的恩捷股份。市场整体比较弱，都在轮动，而今天市场流动性萎缩也注定承接不住大规模的题材方向，只有部分标的能有资金关注。我们上周二的复盘文章就已经开始对市场流动性产生担忧了，这两天也是被流动性支撑的标的逐步掉队的过程。
对于明天的市场看法，指数还是老观点，要密切关注人民币是否止跌，目前在加速贬值，指数上不用放过多的精力。
题材这边只是进入震荡状态，出现流动性问题的时候需要恐慌，现在已经在杀流动性了，就不用过于担忧了，有危机苗头的时候才是最应该需要谨慎的时候。现在要明确一点就是题材整体进入了震荡，也就是AI和汽车都处于震荡，现在最重要的不是看涨或者看跌，而是看重成本，汽车今天率先反弹导致已经没有低成本了，而AI这边还有低成本，所以明天更应该把关注点放在AI身上，而今天轮动反弹的光伏电池方向也是同样要在意成本的。
从上周二、周三就开始重点提到成本问题，我们现在手里的标的也因为上周三压低了成本所以现在根本不用恐慌，明天看AI这边情绪上是否有修复以及修复程度来应对操作。
然后还有一个对冲方向就是可转债和次新股，这两个都是用来对冲题材继续下跌的方向，今天更强一点的是可转债，因为题材和指数都非常差，所以部分活跃资金又回流可转债市场，英联转债和新港转债就是他们的主要进攻方向，而次新股也有资金关注，只不过没有抢过可转债的流动性，如果接下来题材继续弱势，指数也没有核心反弹方向，那么可转债和C字头次新股会继续成为承接流动性的方向。
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