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上证指数周五出现明显的反弹行情，北向资金出现净流入的走势，受到新能源、医药等板块的拉升，说明机构资金也有所布局。从目前的市场局势来看，本周始终没有看到大水漫灌的行情，仍然还是随着政策面的利好不断推动指数上攻。从目前的市场局势来看，个人觉得是推一步走一步的行情，没有形成仔细修复系统，仍然要注意行情的变化，下周仍然是3000点保卫战。
创业板指数周五涨逾3%，一改近期的弱势行情，出现明显的反弹迹象，大阳线的上涨，带动中小创个股集体反弹。创业板指数一度突破5日线、10日线，这对于后市的止跌氛围较好，下周可以关注题材板块的投资机会。随着高位股的崩塌，低位股要开启新一轮的接力走势，注意近期反复提到的超跌板块，往往容易受到场外新资金的关照，这也是近期反弹力度相对较大的板块。
随着A股公司三季报披露拉开帷幕，百亿级私募三季度调仓路径浮出水面，多位明星基金经理重仓股揭晓。据私募排排网统计，截至10月26日，有40家百亿私募跻身102家上市公司前十大流通股东名单，合计持股市值超600亿元，其中冯柳、邓晓峰等知名基金经理的持仓曝光。从调仓动作来看，百亿私募积极布局大消费、医药、人工智能等领域的投资机会。
题材板块中的CXO、仿制药、新冠药等概念是资金净流入的主要参与对象，时空大数据、保险、华为算力等概念资金净流出相对较大。随着反腐影响逐步减小，医疗设备招投标持续恢复，以及体外诊断集采预期初步落地，可以关注经营情况良好、产品力处于行业领先位置的医疗器械公司。
医疗反腐有利于高价值创新药放量，再加上监管出台多项支持政策，行业商业化逐渐步入正轨等积极因素。叠加创新药领域大病种新突破、国际化新进展等行业积极因素，当前创新药行业投资价值显著。创新药国际化最高级、最直观的形式是产品在海外上市，预计2023 年年底前国内将迎来创新药FDA 获批上市的新进展。
现阶段随着肿瘤治疗领域取得新突破的难度不断增加，海外创新药行业的研发热情逐渐开始向其他一些大病种延伸，并已在部分大病种中取得突破，映射海外创新药行业发展趋势并结合国内自身大病种情况，减肥药、阿尔兹海默症、NASH、脱发、乙肝、自身免疫疾病等大病种的新突破值得重点关注，具备较大的投资机会。
随着带量采购的实施，使药企包括感冒药在内的药品销售至医院的渠道受限，基层医疗或将成为其销售的重要渠道。利润端增长显著主要在于业务结构及成本因素，毛利率水平相对偏高的感冒药实现恢复增长对整体毛利率有一定提振效应。个人认为4季度天气捉摸不透，药品需求在短期内大幅增加，预计品牌感冒类药品企业的产能无法满足市场全部需求，部分需求预计会外溢至其他企业，感冒类药品需求和市场规模仍将显著高于疫情前水平，有望增厚相关公司业绩。
