背景介绍
在先前的报告中，提出了市场波动的观点，预测了2024年第一季度宽货币政策的可能性，指出了春节后降息的预期，以及随后可能出现的一个多月的行情。同时，分析了市场的风险，包括房地产、通缩和海外经济放缓等因素，并建议在行情中逢高止盈。当前市场关注的焦点在于短期内牛市的可能性和应对策略，以及防御性投资的选择。
投资策略
1. 基本面分析显示，房地产市场压力、海外经济放缓和国内通缩压力仍然存在，而流动性方面，货币政策的宽松力度有限，传导不畅，外资流入有所克制，内资流入股市的概率下降。
2. 成长行情可能接近尾声，建议转向大盘价值和高股息股票。
3. 通过复盘历史市场回撤区间，构建了防御板块框架，筛选出具备防御属性的行业，如公用事业、银行、纺织服装等。
4. 在市场调整期间，高股息股票依然有效，但要注意在调整尾声时可能会出现的补跌现象。
5. 短期内，建议保持低估值、中小盘成长方向的投资，重点关注经济结构转型和朱格拉周期受益的行业，如电子、汽车、机械自动化等，同时配置出海逻辑较强的alpha组合，以及受益于美国降息预期的黄金和医药行业。
和讯自选股写手
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