KDJ指标的中文名称又叫随机指标，最早起源于期货市场，由乔治·莱恩首创。KDJ指标最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过KD指标只判断股票的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。
在KDJ指标的三条曲线中，波动最频繁的是J线，其次是K线，波动最不频繁的是D线。
KDJ指标在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。但是在较长周期的K线图上，KDJ预测股价中长期走势也有一定的意义，如周线图中的KDJ指标对中线操作有较好的指导作用。
KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。
KDJ指标的缺陷：
1、对轧空或追杀单边式钝化的盲区。股票单边趋势性上涨时，KDJ指标会不断处于超买区域可能让很多投资者提前卖出，也可能股价小幅回调造成KDJ指标高位快速大幅回落给投资者造成恐慌；反之在趋势性单边下跌中，KDJ指标也会不断发出错误信号，这给投资者在实际操作中造成很大的困难。
2、KDJ指标的有效金叉和无效金叉。除了在单边趋势性行情中，在有些震荡行情指依据KDJ金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌，这就是无效金叉。
如何应对KDJ指标的缺陷？
1、寻找辅助指标：可以其他指标来互相弥补其不足，如配合均线、趋势指标等辅助判断；
2、调整参数：对不同的个股根据不同的行情来调整指标的参数；
3、多周期配合：我们可采取周K线和日K线的KDJ技术指标相结合进行判断。
