看哪些？【看公司近三年的成绩单】
流水是多少？收入和规模？
赚了多少钱？利润和现金流？
赚到手的钱有多少？
公司盈利成长性如何？估值如何？
公司给股东带来的业绩如何？
主要财务指标：
FINANCIAL PERFORMANCE MEASURES
01归属于上市公司股东的净利润（归母净利润）
归母净利润就是通常所说的净利润。
归属于上市公司股东的净利润=合并报表净利润-少数股东损益
在合并利润表中称为”归属于母公司股东的净利润”。
是母公司及其子公司的净利润中应由上市公司股东分得的部分。
分析时结合宏观和行业发展状况，分析公司近三年的盈利趋势。
02归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（归母扣非净利润）
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润=归属于上市公司股东的净利润-非经常性损益
该会计科目属于中国证监会要求上市公司披露的表外项目。
它可以反映上市公司真实的主营业务的盈利能力，也可以用来预测持续盈利能力。
根据谨慎性原则：
IPO条件中：发行人最近三年会计净利润均为正，且累计超过3000万元，净利润取”归母净利润”与”归母扣非净利润”二者孰低增发条件中：发行人最近三年加权平均净资产收益率，其分子的净利润取”归母净利润”与”归母扣非净利润”二者孰低股权激励中：发行人所设定的与净利润相关的业绩目标，净利润依据”归母净利润”与”归母扣非净利润”二者孰低原则扣非：非经常性损益不具可持续性，需单独披露，我国是正列举，美国与我国的区别为non recurring item需详细披露。
证监会公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008年）
一、非经常性损益的定义
非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
二、非经常性损益通常包括以下项目：
（一）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；
（二）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免；
（三）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；
（四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费；
（五）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益；
（六）非货币性资产交换损益；
（七）委托他人投资或管理资产的损益；
（八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备；
（九）债务重组损益；
（十）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等；
（十一）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益；
（十二）同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益；
（十三）与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益；
（十四）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；
（十五）单独进行减值测试的应收款项减值准备转回；
（十六）对外委托贷款取得的损益；
（十七）采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益；
（十八）根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响；
（十九）受托经营取得的托管费收入；
（二十）除上述各项之外的其他营业外收入和支出；
（二十一）其他符合非经常性损益定义的损益项目。
三、公司在编报招股说明书、定期报告或发行证券的申报材料时，应对照非经常性损益的定义，综合考虑相关损益同公司正常经营业务的关联程度以及可持续性，结合自身实际情况做出合理判断，并做出充分披露。
四、公司除应披露非经常性损益项目和金额外，还应当对重大非经常性损益项目的内容增加必要的附注说明。
来自 <hcontent_1151071.htm>
03 营业收入
指主营业务收入。基于营业收入增长的利润增长才是健康的。
收入上升、利润不变或下滑：可能处于业绩将要上升的拐点收入下降、利润不变或上升：可能处于业绩将要下滑的拐点04 归属于上市公司股东的净资产（归母净资产）
归属于上市公司股东的净资产=所有者权益-少数股东权益
合并资产负债表中称为”归属于母公司所有者权益”，是母公司及其子公司的净资产中应由上市公司股东所有的部分。
总资产/归母净资产=财务杠杆
05 经营活动产生的现金流量净额
企业主要现金来源，体现企业造血能力。
经营活动产生的现金流量净额=经营活动的现金流入 -经营活动的现金流出
经营活动的现金流入小计=销售商品、提供劳务收到的现金+收到的税费返还+收到其他与经营活动有关的现金经营活动的现金流出小计=购买商品、接受劳务支付的现金+支付给职工以及为职工支付的现金+支付的各项税费+支付其他与经营活动有关的现金经营活动产生的现金净额为负、净利润为正，或二者皆为正但前者远小于后者，表明公司盈利质量不佳，长此以往企业难以为继，可能原因：
销售合同造假或大量赊销：大量确认营业收入导致净利润增加；回款变慢，对经营活动产生的现金净额贡献不大大量存货积压：积压的存货未结转为营业成本使得对净利润的影啊不大；先前购买原材料导致大量现金流出减少了经营活动产生的现金净额经营活动产生的现金净额，净利润（净利润乘以1+增值税率）皆为正，且前者大于后者，表明企业在业内处于强势地位，或属于重资产行业，可能原因：
预收账款大幅增加：从客户那里先款后货 导致增加了经营活动产生的现金净额；而尚未确认营业收入和成本对净利润影响不大应付账款大幅增加：从供应商那里先货后款 增加了经营活动产生的现金净额 刻意压低利润（盈余管理）：刻意提高坏账准备、存货减值准备从而增加当年费用，减少当期净利润，以后再通过转回释放利润; 坏账准备、存货减值准备属于非现金性支出，其增加对经营活动产生的现金净额影响不大重资产行业：每年折旧费用巨大减少了当期净利润；而折旧属于非现金性支出，对经营活动产生的现金净额影响不大利润表的收入成本不体现增值税，增值税体现在现金流量表中。因此净利润应考虑增值税影响。06 每股收益
每股收益EPS衡量了普通股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润，是公司成长性的重要指标之一。
【年报中披露】：
基本每股收益=归母净利润/当期实际发行在外的普通股加权平均数
扣非基本每股收益=扣非归母净利润/当期实际发行在外的普通股加权平均数
（当期实际发行在外的普通股加权平均数：期初普通股股数＋报告期内由于增发新股、回购或其他交易事项所引起的普通股的变动在年内所占的天数比例）
稀释每股收益=稀释后归母净利润/稀释后当期实际发行在外的普通股加权平均数
扣非稀释每股收益=稀释后扣非归母净利润/稀释后当期实际发行在外的普通股加权平均数
（稀释每股收益的目的：假设公司现有的稀释性证券，如可转换债券、可转换优先股、认股权证、股票期权全部转股后所减少基本每股收益的程度）
EPS是投资者、债权人评价企业盈利能力、预测企业成长潜力的重要的财务指标：
将企业经营实际与盈利预测的比较，掌握企业的管理能力;将企业不同会计期间的历史业绩比较，了解企业盈利能力的变化趋势；将不同企业间的业绩比较，了解企业的相对盈利能力；判断公司的成长性，计算市盈率 (P/E)判断股票的价值。07 净资产收益率ROE
反映了公司使用股东的资本所创造的业绩（即股东投入的每一块钱能获得多少回报）
平均净资产收益率=归母净利润/（期初＋期末归母净资产）/2
扣非平均净资产收益率=扣非归母净利润/（期初＋期末归母净资产）/2
【年报中披露】：
加权平均净资产收益率=归母净利润/加权平均归母净资产
扣非加权平均净资产收益率=扣非归母净利润/加权平均归母净资产
（加权平均归母净资产：期初归母净资产+归母净利润+报告期内由于发行新股或债转股、回购或现金分红，其他交易或事项引起的归母净资产的变动在年内所占的天数比例）
杜邦分析：
销售净利润（净利润/销售收入）：体现了产品市场竞争力。数值高说明产品竞争力较高或厚利少销；数值低说明产品竞争力较低或薄利多销。总资产周转率（销售收入/总资产）：衡量从原材料采购、加工、销售、回款整体经营的运转速度。数值高：轻资产或薄利多销；数值低：重资产或经营效率低下。权益乘数（总资产/净资产）：衡量负债率的高低。数值高说明过于依赖负债经营，高杠杆既能放大收益也能放大损失；数值低表明公司有提升资金使用效率的空间。内容来源 | CVA协会课程
