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2023年宏观经济持续稳定恢复，运行态势回升向好，私募股权投资金额同比有所回升，但融资事件数量出现回落。展望2024年，随着宏观经济企稳回升和地方政府加快推动经济结构优化，私募股权投资规模有望实现同比增长，私募股权投资市场对科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业的支持力度有望进一步提升，更好地实现金融、科技、产业的高质量循环发展。
宏观回顾：经济持续稳定恢复，运行态势回升向好。具体来看，2023年消费持续恢复向好，投资呈现较强韧性，但净出口持续承压。结构来看，创新发展动能增强，转型升级成效显著。
监管政策：2023年全年，各地继续出台多项重要政策释放积极信号，以金融支持推动创新，支持产业发展。同时，各地政府充分利用活金融工具，加快构建“财政+金融”模式，发挥财政资金引导激励作用，积极发布各类产业扶持政策推动区域经济高速发展，落实主体投资责任。
募资端：分币种来看，2023年人民币募资规模有所回升，而美元募资规模同比出现回落。2023年共有8,437只基金开始募集，募资目标规模为58,518.34亿元 ，同比+2.35%。其中，人民币基金和美元基金的募资目标规模分别同比+3.50%、-18.24%至57,196.69亿元、.61亿美元。
投资端：2023年私募股权投资金额同比有所回升，但融资事件数量出现回落。据投中数据，2023年1-12月，中国非上市企业共发生融资事件7,967起，同比减少21.29%，涉及交易金额7,481.18亿元，同比增加3.60%。
退出端：2023年全年共有4,项投资实现退出，同比-31.52%。分退出方式来看，41.12%是通过IPO上市渠道，52.60%通过并购，6.28%通过同行转售。
2023年前五大投资项目涉及电子信息、企业服务、能源及矿业、消费行业，其中电子信息行业相关的企业有两家。融资规模最大的项目是位于安徽省合肥市的长鑫新桥存储技术有限公司。
宏观经济剧烈波动：私募基金投资项目自身发展有赖于宏观经济的稳定增长，若宏观经济出现较大幅度波动，则可能导致所投项目成长性受限，私募股权基金盈利可能受到影响。
私募股权监管政策发生重大变化：资本市场深化改革以来，行业监管政策不断改良，相关规则有发生重大变化的可能性，或对私募股权基金的经营方式造成重大影响。
一/二级市场估值倒挂等：若二级市场行情波动加大，大盘指数估值磨底，而一级市场估值较高，则二者可能出现倒挂。
赵然：
吴马涵旭：
复旦大学硕士，资深分析师，主要覆盖证券业/监管政策/金融科技(支付/信贷/理财)/AIGC+金融等。
证券研究报告名称：《私募股权投资市场2023年年报》
对外发布时间：2024年2月19日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
赵然 SAC 编号:S1440500009
吴马涵旭 SAC 编号:S1440522070001近期热门视频
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