摘要：昨天行情继续维持强势，上证创出年内新高，后市行情能否持续，应重点关注哪些方向，详情敬请参阅正文。
盘面回顾
市场昨天震荡走高，三大指数均小幅上涨，沪指再创年内新高。盘面上，周期股集体走强，其中贵金属、有色方向领涨，煤炭、油气方向震荡走强，电力股一度冲高，民爆概念股持续活跃，旅游股盘中拉升，地产股展开调整。总体上个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨，两市成交额9954亿，较上个交易日放量1080亿。板块方面，贵金属、民爆、油气、煤炭等板块涨幅居前，房地产、家用轻工、电商、铜缆高速连接等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.54%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.59%。北向资金净买入53.33亿元。
重要资讯
1、中央财办主任何立峰在京会见沙特财政大臣杰德安；
2、《国家医疗保障局办公室关于加强区域协同 做好2024年医药集中采购提质扩面的通知》近日发布；
3、工信部等三部门印发《制造业企业供应链管理水平提升指南（试行）》；
4、四部门发布《关于深化智慧城市发展 推进城市全域数字化转型的指导意见》；
5、国家新闻出版署发布5月国产网络游戏审批信息，共96款游戏获批；
6、重庆市出台《关于支持刚性和改善性购房需求的通知》；
7、上交所召开理性投资、价值投资、长期投资座谈会，系统发力推进投保工作；
8、美股三大指数收盘涨跌不一，热门中概股普跌。
盘面解读
昨日市场表现相对强劲，上证指数创出年内新高，两市放量接近万亿，在行情变盘之际，这些动作都是积极的信号，近期市场的表现得益于房地产重磅政策刺激以及超长期国债发行的影响，而昨天市场资金全面做多周期股，一方面受到全球贵金属价格上涨的刺激，另一方面也体现出地产政策的出台在一定程度上让市场对于后面经济周期的期待。近几个月经济数据持续分化，内需持续不足是主要桎梏，此次地产政策也是在这个背景下，让市场对地产企稳将进一步带动经济复苏的预期和信心有所增强。目前市场宏观面上，可看作是“量基本稳定+价温和回升+关键领域政策调整”的组合，这有利于提升市场风险偏好，从而成为行情的一个重要支撑和驱动因素。
目前的市场表现也一定程度上验证了我们前期一直强调的判断，即5月中旬左右，4月最新经济数据的发布将成为行情关键的变盘节点，5月行情将整体偏乐观，机会大于风险。目前我们仍维持此判断，不过尽管如此，行情的短线震荡和整固还是有必要的，今天隔夜海外表现不尽如人意，美债收益率再度走高，热门中概股普跌，昨天虽然外资呈现流入，但内资卖出额较大，加之地缘政治因素的干扰又起，可能会使行情短线波动加大，操作上应谨慎追高。
机会挖掘
1、受益于地产重磅政策及超长期国债的发行，关注房地产“三大工程”、大规模设备更新和消费品以旧换新；2、市场持续关注的涨价逻辑，关注有色、资源、化工和公用事业；3、外资持续回流的核心资产；4、持续复苏的出海链；5、中长线角度在高股息和新质生产力之间的平衡。
重要声明：本文内容仅为投资顾问个人观点，不代表公司立场，仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理，不作为推荐，不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
文：赵程华
S1440610120001
