什么是价值投资？

价值投资的定义。

价值投资是指买入有价值的公司，耐心持有，实现投资股票盈利的过程。价值投资是一种专业和正确的投资方法，也是一种很好的投资理念。

价值投资的几大误区

1、 价值投资不是捂股。

2、 低估的个股未必会涨。

3、 价值投资真正意义不是已有业绩，而在于成长性。

做投资要形成一套能够体现自己风格的，适合自己运用的比较成熟的投资方法和理念。投资的着眼点一定要放在自己对市场本身的认识和把握上，而不是跟别人走，失去主见。不管什么时候，要独立思考。

巴菲特的口头禅

1、 拥有一只股票，期待它下个早晨就上涨是一件十分愚蠢的事情。

2、 把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。

现实的市场中，真正关注价值投资本质的投资者很少，反而把价值投资等同于长期持有，等同于买入优秀企业。认为价值投资只选股不选时，价值投资是只买不卖，甚至认为价值投资不应该关心股价的却大有人在，而种种这些认识，我认为都是舍本逐末的表现。

价值投资，适合散户吗？价值投资，可以盈利吗？

先给出答案，价值投资当然适合散户，散户可以通过价值投资实现盈利。原因如下：

1，价值投资的正确性。

投资股票的利润来源，不应该是股票的价格差距，不是低价买入和高价卖出，而是应该来自于买入股票的公司业绩不断增长，从而提升股票和公司的价值。所以，通过价值投资获得的利润，才是稳定和持续的利润。但是，散户都是喜欢做短线，从股票价格之间去获取利润，只是赚价格波动的钱。

2，散户无法做到价值投资。

关键性的问题是，大部分散户不相信价值投资，所以，无法学习和使用价值投资。还有的散户相信价值投资，但是没有真正掌握价值投资的核心和技巧，没有正确使用这种方法，也导致投资亏损。同时，有的散户，一直坚持价值投资，却没有选择公司，也是没有得到好的投资回报，从此不相信价值投资。

进一步理解价值投资

价值投资为什么难？难在对人性的洞悉，难在心如止水！

我们都知道茅台是中国上市企业中，难得的好公司，无论是现实生活中产品的供不应求，还是体现在公司报表上的那些亮眼的财务数据，都会明明白白的告诉你，这就是一家值得长期持有的好公司。

但是，为什么你不买呢？因为你嫌贵，100元你嫌贵，200元你嫌贵，300元你更嫌贵，当茅台突破1000元的时候，你只能望价兴叹，为什么在100元的时候没有买入呢？于是，转过头来，就一猛子扎进创业板的搏傻游戏当中。

雪崩时，没有一片雪花是无辜的！这句网络调侃还真的是挺应景。

有人曾问过巴菲特，为什么价值投资的理念这么简单，简单到几句话就能说清楚，为什么践行它的人那么少？巴菲特说：因为没有人愿意慢慢变富。

有不少自以为自己是价值投资的价值投资者，我自己也曾经是这样的人，在没有真正深刻理解价值投资的理念的时候，往往会抓了芝麻，丢了西瓜。我曾经持有格力电器，在这只股票上也获利颇丰，但当时年轻，对于价值投资的理解更倾向于趋势投资，时间拉长来看，我当时所做的所有低买高卖，不断做T等等自以为是的做法， 在现在来看，都是愚蠢且浪费时间和精力的，这个道理，我也是在这两年才明白。

价值投资的成功案例。

国内股市从1990年至今，走过28年的历史，经过几个牛市和熊市，如果我们选对好公司，坚持价值投资，依然可以赚钱和盈利。价值投资的代表作是：贵州茅台、云南白药、片仔癀、伊利股份、万科、招商银行、格力电器等公司，前些年买入之后，耐心长线持有，到现在还是赚钱，不用担心熊市到来，也不用担心大盘指数下跌。

价值投资长路漫漫，希望我们各自安好，终达彼岸！

交易十六年总结的十三点心得，希望对你有帮助！

1、关于入场

入场是一个试错的过程，没有任何入场可以保证接下来发生100%的事情，入场并不是交易的全部，它仅是交易的开始而已。

寻找完美的入场，这是交易最大的陷阱，只有渡过这一关，才能真正的开始思考什么是交易。才能真正的涉及到后续的这些环节。

2、关于止损

止损必须果断而坚决，这是交易的入门课。风险交易，前提是要控制风险。能够主动的截断损失，才能将账户的生死主动权交在自己的手里。才能有机会在不确定的市场中继续走下去。

3、关于止盈

止盈，必须尽量尝试放开盈利端。放不开盈利端，承受不了回撤，永远只能赚小钱，永远拿不到趋势行情，甚至连试错的成本都赚不回来。

在交易中，亏损必须由自己主动控制，而能否盈利，在于不确定的趋势。所以，交易要主动的截断亏损，让利润奔跑。只有这样，才能够有机会累加出优势，具有正向收益。

4、关于胜率*盈亏比

胜率决定不了交易结果。

如果你真的想提高胜率，降低盈亏比就可以了。比如，你赚10个点就出场，亏100个点才砍仓。在不确定的行情下，你的胜率或许可以达到80%，但是结局可能还是亏损的。

决定交易结果的是胜率*盈亏比。

所以，不要被高胜率所吸引，你要根据自己的方法，综合来考虑盈亏比和胜率。比如，即使你胜率50%，如果能够做到盈利时赚100，亏损时只亏80，那么在一个较长的周期里，你还是可以实现盈利的。这才是关键所在。

5、关于趋势

行情具有不确定性，因此，震荡和趋势的高低长短都无法预测。

但是，亏损死扛，见好就收的震荡思维较难实现风险可控，而截断亏损，让利润奔跑的趋势思维模式可以。亏损死扛，见好就收的思维模式难以实现盈亏比的扩大，但是截断亏损，让利润奔跑的思维模式可以。

所以，做交易，趋势思路是实现盈利的可行希望。

当趋势发生时，更多的人会被吸引加入趋势的一方，而逆势者的仓位会源源不断的被爆掉，所以，趋势总是拥有强大的力量。

6、关于资金管理

资金管理的核心，是保证账户无论经历什么样的困难，什么样的考验都能够活下来，只有活着，才有盈利的希望。

所以，仓位要合理，要符合自己的风险承受能力，比如，你只能接受20%的潜在风险，但是你的仓位却是满仓，那么就证明，你过多的使用了资金。当你发现自己的情绪不好，比如焦躁，紧张，难以入睡时。你最需要做的一件事是：减仓。

7、关于逆势

逆势很可怕，因为你即使逆了10次都能够成功，实现盈利。但是你的思维一旦定式了，总有一波超大的趋势行情被你给消灭了，在趋势的力量下，任何因为逆势而狂妄自大的人，都将脆弱的不堪一击。

8、关于加仓

逆势加仓跟上述一个道理，越逆势加仓拉平成本，在趋势来的时候，死的越快越果断。所以，加仓要在顺势的情况加，要在账户有浮盈的时候加。因为加仓意味着加大风险敞口，冒更大的风险，而在你有浮盈的时候，是你账户的抗风险能力最强的时候。

9、关于预测

预测可以，入场依据理论上可以随心所欲。但是当预测跟你的止损规则冲突时，跟你的资金管理规则冲突时，要记住，规则至上。因为你所谓的预测，大多只能活在你的世界里，在外人眼里，它不值一提。

10、关于心态

所有的心态问题，终极解决方案只有一个：发现交易的真相。

你发现了真相，你知道什么是正确，你对待交易将如吃饭喝水一样平静，你知道你只是在等待行情，你就不会焦躁，你知道你止损是因为运气而非实力，你就不会恐慌。你知道回撤是必然的，是盈利必须的代价，你就不会痛苦。

发现交易的真相，构建交易系统。当你的交易系统，包含了对后续行情一切可能性的处理过程。你就不会有大的心态问题。就跟红绿灯一样，你知道什么时候走，什么时候停，还会害怕十字路口的危险么?

所有的人都有心态问题，不要尝试抛弃它，要拥抱它，战胜它。等你习惯了它的存在，你会适应它，它的影响也将微乎其微。

11、关于系统

把上述的所有点，融合成一套系统，这套系统代表了你的理念，可以输出你的交易逻辑。

系统都是不完美的，但是系统可以实现较为“稳定”。

它像现实中的交通系统，法律系统。它提高了我们的决策效率，帮我们生成交易秩序，帮助我们在不确定的行情走势中更好的活着。

它将陪你征战杀场，它将是你最犀利的武器，保护着你行走在交易的世界里，生生不息。

12、关于执行

知行合一的关键点在于，你必须要真正的知道。

你知道不止损会死掉才会坚决止损。你知道逆势会被一波带走才会去顺势，所以，不要去参加什么提高执行力的课程或者浪费大量的时间去研究怎么提高执行力。把时间用在去研究交易上，等你明白了所有的交易环节，执行力自然而然就解决了。

没有执行力，说明你的交易认知还有漏洞。即使你的系统再优异，也将发挥不出威力。完整的执行交易系统，是你能够稳定输出自己优势的唯一方法，是实现盈利的必经之路。

13、关于运气

因为走势的不确定性，运气的比重就非常突出。

有可能行情连续不出你所等待的行情，也有可能行情让你短期暴利后全部拿走。在很多时候，这并不是你交易方法的问题，而是运气。

执行一套交易系统，需要对系统和运气之间关系的深刻理解。否则，很容易就迷失在追求完美的陷阱里。

在交易市场，我们永远只能做着正确的事，等待运气的降临。所有的成功，都是洞见了交易真相的人，被运气笼罩的结果。

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