360回归时间表

具体时间表,整个过程非常复杂:首先需要先完成退市,退市之后再完成私有化业务重组,最后在国内申请IPO。每个节点都需要面临各种复杂因素制约,尤其是在国内申请IPO。

按照时间表计划360将在2016第三季度前完成拆除VIE架构,并于2016年底完成A股上市。

1、2015年6月17日, 360宣布其董事会收到创始人周鸿祎的一份不具约束力的提案,该要约来自公司董事长周鸿祎、中信证券及其附属、Golden Brick Capital Private Equity Fund I L.P、华兴资本、红杉资本China I, L.P及其附属公司,以每股普通股51.33美元(相当于每股美国存托股77美元)的现金收购其尚未持有的奇虎全部已发行普通股。

2、2015年12月18日,奇虎360宣布已经与买方团达成最终的私有化协议,买方团将以约93亿美元的现金收购奇虎360。该买方团成员包括中信国安、金砖丝路资本、红杉资本中国、泰康人寿、平安保险、阳光保险、New China Capital、华泰瑞联和Huasheng Capital,及其附属机构。

3、2016年3月30日召开特别股东大会,对公司此前达成的私有化协议进行最终投票表决。此次表决获得正式通过。这意味着360正式进入退市,最快在1-2周内就能完成退市。

4、后续动作:360完成退市后,就会拆VIE架构,这个过程的时间会比较长,可能会耗费掉几个月的时间。360已在筹备壳资源,拆除VIE架构后,360可能很快就准备借壳上市。

大约600亿人民币市值的360,A股上市估值应该在1500亿至3000亿之间。

战略新兴板的搁置,意味着借壳上市将成为奇虎360回归A股的唯一方式,因此奇虎360将借壳哪家上市公司备受投资者关注。

360市值较大,小盘股容不下,目测最适合的是深圳惠程。

深圳惠程002168重组时间表:

1、2016年2月25日公司临时停牌,然后公告重大事项停牌

2、2016年4月8日公告实际控制人协议转让公司股份暨公司控制权拟变更

3、2016年4月11日公告收到转让定金1亿元

4、2016年4月15日公告停牌,公告称:正在协商调整股份转让协议的股份交易方案,交易的总金额不变,受让后的实际控制人不变,受让的主体构成可能发生变化。

5、预计信中利直接作为主体或者以信中利为主,加上相关方部分股权。

6、预计2016年5月18日之前支付转让款7.25 亿元

7、预计2016年5月28日之前支付转让款8.25 亿元,完成股权转让手续

对比360回归时间表,深圳惠程在2016年第二季度就做好了承接借壳的全部准备工作。这难道只是巧合吗?

还有更巧合的,周鸿祎和汪潮涌居然是老乡:

周鸿祎,湖北黄冈蕲春人1970年10月4日生于湖北黄冈。

汪潮涌,原名汪超涌,1965年出生于湖北蕲春。0年考取华中理工大学(现华中科技大学),5年由清华大学赴美留学,是最早进入华尔街工作的大陆留学生之一。从7至1998年,他先后就职于美国摩根·大通银行(JPMorganChase),标准·普尔公司(Standard&Poors),摩根士丹利公司(MorganStanley)等著名金融机构;在摩根士丹利公司期间,他担任亚洲公司副总裁兼任北京代表处首席代表,1998年汪潮涌受国家开发银行邀请担任顾问,任期满后,与国际投资机构共同创办信中利国际控股公司。

我们可以合理推测,作为为高科技企业服务的金融服务公司信中利出马为360搞定一个净壳深圳惠程,当然,由于信中利持有转让的股份,除了为360服务的收入以外,又多了一份股权财务投资收入。当然也不排除信中利走九鼎投资借壳江中地产的路子,直接从新三板借壳深圳惠程上中小板,但是从深圳惠程的股本7.8亿和信中利的体量36亿净资产相比,有些不协调,据此判断,应该是信中利为客户服务,这个客户应该就是360无疑。

深圳惠程现价14元,涨到30元左右,加上中间的停牌,以30元增发,增发20亿股置入360的60


奇虎360回归分析及最可能借壳目标合理分析

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