截至2024年5月28日，商业银行二永债规模上升至6.3万亿元，已经成为商业银行债券品种中除同业存单外，规模最大的券种，2024年，商业银行二永债逐步进入赎回潮。
据南都·湾财社记者统计，2024年，二永债到期赎回金额在100亿以上的有江苏银行、上海银行、宁波银行三家城商行，今年一季度这三家银行的资本充足率较2023年末出现下滑，伴随二永债赎回在际，江苏银行2024年二级资本债赎回金额占二级资本权重较大，资本充足率或面临进一步下滑风险。
5家上市城商行面临百亿二永债赎回
2019年以来，二永债受到投资者青睐，银行二永债规模逐步发展壮大。wind数据显示，截至2024年5月28日，商业银行二永债规模已经上升至6.3万亿元，成为了商业银行债券品种中除同业存单外，规模最大的券种。
2024年，商业银行二永债进入赎回高峰。“二永债”是商业银行二级资本债和永续债的统称，南都··湾财社记者了解到，二永债期限一般较长，发行银行普遍设置了5年到期赎回条款。这意味着，于2019年发行高峰发行的商业银行二永债在2024年逐步进入赎回高峰。
企业预警通数据显示，截至5月28日，41家A股和港股上市的城农商行二永债存量为5813亿，其中城商行占5127亿，农商行占686亿。
上市城商行中，宁波银行、北京银行、江苏银行、上海银行、南京银行、徽商银行二永债存量分别为755亿、600亿、400亿、400亿、345亿、340亿，合计占据上市城商行总量的55%。
上市农商行中，广州农商行、渝农商行、沪农商行和青农商行二永债存量分别为270亿、110亿、100亿、70亿，合计占据上市农商行总量的80%。
2024、2025年，上市城农商行面临1033亿、955亿二永债赎回，较2023年的358亿大幅提升。
2024年，上市城商行中，江苏银行、上海银行均有200亿二永债进入赎回期，成都银行有105亿进入赎回期，宁波银行、杭州银行、徽商银行各自有100亿进入赎回期，其余体量均在50亿以内；上市农商行中，渝农商行有50亿二永债进入赎回期，其余体量均在10亿以内。
A股和港股上市城农商行二永债面临赎回规模（数据来源：企业预警通）
3家上市城商行资本充足率或进一步下滑
24年一季度，A股和港股上市的城商行核心一级资本充足率、资本充足率平均较2023年末下降0.4BP、0.5BP，显示出一定的资本充足下行压力；上市农商行核心一级资本充足率、资本充足率平均较2023年末上升0.3BP、0.2BP。
南都·湾财社记者进一步统计发现，2024年一季度，面临100亿及以上二永债赎回压力的江苏银行、上海银行、宁波银行，核心一级资本充足率较2023年末分别下降0.28BP、0.05BP、0.38BP，资本充足率较2023年末分别下降0.49BP、0.16BP、0.75BP。
A股和H股上市城农商行资本充足率情况（数据来源：wind）
三家银行的“19江苏银行二级”、“19上海银行二级”、“19宁波银行二级”三只二级资本债分别将于2024年9月27日、2024年11月12日、2024年7月12日到期行使赎回权，存续规模分别为200亿、200亿和100亿。
由于二级资本债可补充银行二级资本，提前大额赎回二级资本债可能导致银行资本充足率下降。公开信息显示，截至2023年末，江苏银行、上海银行、宁波银行二级资本规模分别为466.3亿、661.5亿、772.8亿，三家城商行2024年到期赎回的二级资本债规模分别占比43%、30%、13%。因今年二级资本债赎回，三家城商行特别是金额占比较大的江苏银行，资本充足率可能面临进一步下滑。
西部证券银行业分析师雒雅梅在接受媒体采访时表示，若银行选择赎回后没有新发二级债替代，银行资本充足率下降，但对一级资本充足率、核心一级资本充足率无影响。
二永债发行批复有效期一般为两年，南都·湾财社梳理发现，江苏银行近两未有二永债发行批复；上海银行、宁波银行分别在2022年7月1日、2023年6月21日获得了200亿、270亿二级资本债、资本工具发行批复，但近两年基本已经发行落地。
星图金融研究院薛洪言认为，当前国内银行业资本补充的内在压力并未得到有效缓解，预计接下来二级资本债和永续债发行规模会保持较高水平。
iFinD数据显示，截至5月23日，商业银行发行二永债的规模合计5897.5亿元，相较于去年同期的2812亿元同比大增109.7%。浙商证券分析师杜渐表示，预计 2024 年银行二永债净融资规模或将达到 1.46 万亿元体量，但以国有行发行为主。
采写：南都·湾财社见习记者 黄顺威
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