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随着迎峰度夏的临近，电力供需压力日益凸显。国务院国资委党委书记、主任张玉卓6月20日到国家电力投资集团有限公司调研，指导迎峰度夏能源电力保供工作，表示国务院国资委将以更有效措施支持企业做好能源电力保供工作。同日，国家能源局电力司司长杜忠明也在新闻发布会上表示，今年度夏期间全国用电负荷预计同比增长超过1亿千瓦，全国电力供应总体有保障，但高峰时段局部地区可能存在一定的电力供应紧张情况。
电力供需矛盾推动行业政策红利释放
在夏季用电高峰即将到来之际，国家气候中心预计，今年迎峰度夏期间全国大部分地区气温较常年同期偏高，尤其是华东、南方地区入夏较早，部分地区可能发生强度较大的高温天气过程，这无疑将加大电力供应的压力。国盛证券研报指出，进入迎峰度夏关键时期，北方高温和南方降水对电力供需情况有影响，随着新能源比例的快速提升，消纳问题突出，催化调峰及辅助服务建设推进。火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，当前煤价下行，火电盈利弹性空间提升。
高股息特性凸显电力板块配置价值
在电力供需矛盾凸显的背景下，电力板块的投资价值正受到资金的认可。以中国神华、中国海油、长江电力等高股息股表现强劲，推动股价上涨并实现高分红。2023年已宣告分红率超过50%的电力板块上市公司有22家，长江电力分红率更是高达73.66%。一些公司自上市以来分红率持续超30%，如乐山电力、大唐发电、华能国际等。高股息特性凸显了电力公用事业的配置价值，特别是在市场整体波动的情况下，电力板块相对稳定的高股息具有较强的防御性。
资金持续流入电力板块彰显信心
在高股息特性的吸引下，各路资金正加速布局电力板块。一季度末，皖能电力、华电国际、陕西能源、中国核电等公司的基金持仓比例均超过5%。皖能电力更是获得基本养老保险基金、全国社保基金等多只大型基金组合的增持，彰显了机构投资者对电力板块的信心。另一方面，融资资金年内净买入长江电力、内蒙华电、中国核电等11股均超1亿元，北上资金对长江电力、中国核电、中国广核的净买入金额也均超10亿元。在政策和资金的推动下，电力板块有望延续强劲表现。
