本文源自:金融界
8月7日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）发布公告，宣布对江苏常熟农村商业银行股份有限公司、江苏江南农村商业银行股份有限公司、江苏昆山农村商业银行股份有限公司、江苏苏州农村商业银行股份有限公司等四家机构启动自律调查。此举源于交易商协会监测发现这些机构在国债二级市场交易中存在操纵市场价格、利益输送的嫌疑。
江苏四家农商行被查，两家为上市银行
据官方资料，江苏常熟农商银行与江苏苏州农商银行均为上市银行。常熟农商银行自2001年成立以来，截至2024年3月末，资产总额达到3647亿元，存款总额2835亿元，贷款总额2352亿元。而苏州农商银行作为全国第四家A股上市农商银行，2024年上半年业绩快报显示，总资产为2168.52亿元，存款总额1703.20亿元，贷款总额8.23亿元，营业收入22.64亿元，归母净利润11.21亿元，均呈现稳定增长态势。
此次自律调查依据的是《银行间债券市场自律处分规则》，该规则旨在加强银行间债券市场的自律管理，规范市场参与者的交易行为，有效防范市场风险，促进市场健康发展。交易商协会通过自律调查，对市场参与者的行为进行监督，确保交易的公正性和透明度，保护投资者的合法权益。
值得注意的是，此次涉及的四家机构均位于江苏省内，且有两家为上市银行，这不仅对机构自身的信誉和市场表现产生影响，也可能对整个银行间债券市场的稳定性和投资者信心造成波动。交易商协会的自律调查将对相关机构的行为进行深入分析，评估其对市场秩序的影响，并据此采取相应的自律处分措施。
如何识别和防范国债二级市场中的操纵市场价格行为？
在当前金融市场快速发展的背景下，国债二级市场的稳定与健康发展尤为关键。为了有效识别和防范国债二级市场中可能出现的价格操纵行为，也出台了一系列的措施进行管理。
加强市场监管，监管机构将利用先进的大数据监控技术，对市场交易进行全面监控，特别是对异常交易账户信息和违法线索进行综合分析研判，以提升打击操纵市场行为的精准度。
完善法律法规，通过不断更新的《证券法》和《刑法》相关规定，明确禁止操纵市场的行为，为市场参与者树立清晰的法律红线。
提高市场透明度，通过公开更多市场信息，减少信息不对称现象，确保所有市场参与者能在公平的环境下交易。
投资者教育，加强投资者对市场操纵行为的识别能力，通过教育和培训，帮助投资者避免成为操纵行为的受害者。
交易所职能强化，交易所将采取有效技术手段和规则监测，积极防范程序交易和高频交易等可能的操纵行为。
异常交易行为识别，监管机构将加强对连续交易、频繁申报并撤销申报等异常交易行为的监管。
严格执法，对查实的操纵市场行为，监管机构将依法予以严厉处罚，包括高额罚款和市场禁入等措施，形成有效震慑。
促进市场公平竞争，确保所有市场参与者在公平规则下交易，减少操纵市场行为的动机。
