因一笔9年前的旧账，丹化科技（600844.SH）被公司股东提出巨额索赔！8月13日晚间，丹化科技发布诉讼公告称，公司收到江苏省南京市中级人民法院转来的《民事起诉书》《上市公司告知书》等相关文件。吉林丰成顺农业有限公司（下称“丰成顺”）认为丹化科技在2015年非公开发行股票中存在证券虚假陈述，要求丹化科技赔偿其损失1.33亿元。本案目前处于庭前调解阶段。这起诉讼不仅暴露了丹化科技在信息披露方面的缺陷，更令其财务状况雪上加霜。而“双方”的纠缠，早已开始，或许远未结束。
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丰成顺浮亏近六成
丰成顺的指控，主要围绕丹化科技2015年发起的非公开发行股票项目。该项目拟募集资金总额17.8亿元，其中5.5亿元用于乙二醇扩能技改项目，6.5亿元购买金煤控股、上海银裕持有的通辽金煤16.99%股权。2016年9月，丰成顺以7.48元/股的价格认购2990.36万股，共支付认购款2.24亿元。丰成顺在起诉书中认为，丹化科技在《2015年度非公开发行股票预案（修订）》及相关发行文件中存在多项信息披露违规，包括：未对资产评估价格的合理性进行说明；未披露“评估假设前提及相关参数的合理性、未来收益预测的谨慎性的说明”；对“乙二醇扩能技改项目”的建设期及项目进展情况、技改项目的可行性分析的项目效益测算等方面，存在虚假记载和误导性陈述；对收购标的作出“营业收入”“净利润”和“产量预计”的预测信息，未对影响该预测实现的重要因素进行充分风险提示，所依据的假设明显不合理，与实际经营情况存在重大差异等。但丹化科技表示，公司该次非公开发行股票不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，截至目前也未因此项目受到过监管部门的处分或处罚。不管最终法院和监管部门如何判定，亦或是双方达成和解，丰成顺的“走眼”已是板上钉钉。该项目定增实施以来，丹化科技股价长期处于下降通道，也从未实施过分红送转。截至昨日发布公告，丹化科技收盘价为2.48元/股，相比当初丰成顺认购价格，已经跌去近三分之二。按照当前持股金额及此前减持的金额计算，丰成顺累计浮亏1.33亿元，浮亏比例近六成。目前，丰成顺仍持有丹化科技1490.33万股，持股比例1.47%，是其第五大股东。02
祸起乙二醇，丹化科技连年亏损
如果公司业绩优秀，并且股价坚挺，这本应是一段资本助力产业发展的佳话。但丹化科技借定增扩能增效的希望落空，公司经营更是惨不忍睹。在2016年9月发布的《非公开发行人民币普通股（A 股）发行情况报告书》中，丹化科技曾如此描述项目的美好前景：近年来，由于我国聚酯产能快速扩张，直接导致乙二醇需求迅猛增加，目前我国已超过美国成为世界第一大乙二醇消费国；国内市场巨大的供需缺口使得国产乙二醇进口替代成为国家产业政策重点支持方向，市场前景十分广阔。实际情况，却大相径庭。近几年，国内乙二醇产量迅速增加，2019年乙二醇产量约720.12万吨，2023年产量便来到了1653.5万吨，翻了一倍多。但同期，需求却只增加了不到40%。此外，目前国内每年进口乙二醇700万吨左右，产能过剩问题严重。当初收购的通辽金煤，目前作为丹化科技控股子公司，提供了上市公司的营业收入主要来源，和营收占比最大的产品乙二醇一起，均陷入长期亏损。2019年，丹化科技的乙二醇项目由盈转亏，此后泥足深陷，2023年更是“贡献”了近3.34亿元的亏损金额。丹化科技乙二醇毛利这五年间，丹化科技的亏损额分别为4.33亿元、3.67亿元、1.04亿元、2.93亿元、3.93亿元。今年上半年，丹化科技颓势依旧，净利润亏损约1.12亿元。对此，丹化科技表示，公司主要产品乙二醇和草酸的产销情况基本正常，但公司经营继续面临困难，主要原因为产品价格仍处于低位。公司将积极寻求改善经营状况的途径。03
“双方”积怨由来已久
上市公司因虚假陈述被二级市场投资者索赔的案例屡见不鲜，但被定增对象以虚假陈述为由索赔的情况非常罕见。其实，祸根在定增时早已埋下，这也不是“双方”的第一次“亮剑”。根据丹化科技披露的相关文件，当时定增共引入6名股东，其中4名都有“万方系”背景，包括中建明茂（北京）投资发展有限公司、北京顶尖私行资本管理有限公司、自然人李利伟以及本次诉讼的发起方丰成顺。万方投资控股集团有限公司成立于2001年，法定代表人张晖。公开资料显示，1998年至2000年，张晖任讯通畅达总经理，“万方系”版图也是由此开始搭建。目前，“万方系”涉足了地产、互联网医疗、金融科技、能源化工等领域。中建明茂法人徐强在万方系两家房产公司任监事，中建明茂子公司璟升（上海）资产管理公司则持有丰成顺33%股份。而彼时还是丹化科技第六大股东的丰成顺，极力反对上市公司以上海丹升1.5亿财产份额拍卖用于偿债，并向法院提起复议，但最终被法院拒绝。再往前，2019年6月，丹化科技拟购买斯尔邦100%股权。不过，相关议案遭到2名董事反对——董事李利伟和独立董事张徐宁对部分议案投了反对票。而关键人物、上市公司董事兼董秘杨金涛对所有议案投了弃权票，弃权理由是“拟收购资产估值水平偏高，对上市公司股价提振有限”。董事李利伟正是2016年定增时引入的自然人股东，曾担任北京万方新源科技发展有限公司和北京鼎视佳讯科技有限公司的监事。独立董事张徐宁曾担任万方发展董事；董事兼董秘杨金涛曾担任北京万方鑫润基金管理有限公司董事。最终，这场闹剧以万方系董事全部出局告终。2019年12月，丹化科技董事会换届选举，当选董事、独立董事全部为第一大股东丹化集团提名人选，李利伟、杨金涛、张徐宁任职期满，全部失去董事会席位。目前，丹化科技的十大股东中，除中建明茂退出，当时定增引入的“万方系”投资者仍占据三席。可以预见的是，双方的纠缠或远未结束。监制：梁永雷编辑：汪一博审校：金荣晖欢迎广大读者朋友来稿提供新闻线索
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