中信建投和东兴证券1.6亿保荐项目造假 或被暂停保荐资格上百IPO项目恐遭波及

长江商报消息 ●长江商报记者 蔡嘉

震惊市场的科创板欺诈上市案坐实，相关中介机构难逃追责。

近日，中信建投（601066.SH）和东兴证券（601198.SH）相继就保荐项目紫晶存储（688086.SH）、泽达易盛（688555.SH）涉欺诈发行及信披违法违规事项公开致歉，表示公司正在积极配合监管部门工作，目前上述事件对公司的影响存在不确定性。

长江商报记者注意到，在紫晶存储和泽达易盛两单IPO保荐项目中，中信建投和东兴证券的保荐费用合计高达1.6亿元。拿着巨额保荐费用，两家证券公司却没有尽到资本市场“看门人”的职责。证监会查明，早在IPO环节，两家公司就存在财务造假行为，且即便是在上市后，其虚假记载、未按规定进行信披等问题依旧存在。其中，泽达易盛的造假时间横跨6个会计年度，IPO申报期的利润超过九成为虚增。

值得一提的是，即便是在审核制，已有多家证券公司因保荐项目财务造假被暂停保荐资格的先例。而在以信息披露为核心的注册制下，证券公司“看门人”的作用更加突出。一旦确认在紫晶存储和泽达易盛项目中的责任，中信建投和东兴证券目前在审的上百单IPO项目或将遭到波及。

今年前三季度，中信建投和东兴证券的投行业务分别实现收入45.66亿元、8.64亿元，占当期营收的比例分别为20%、30.8%。

两单IPO保荐项目财务造假超六年

11月25日晚间，中信建投发布风险提示，紫晶存储因涉嫌欺诈发行和信息披露违法违规，中国证监会拟对其采取行政处罚。作为紫晶存储首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，中信建投对该事件造成的负面影响向社会各界致以深深的歉意。

中信建投表示，自2022年2月11日紫晶存储被中国证监会立案调查以来，公司积极配合监管部门工作，并深刻反省、查摆问题、全面整改。下一步，公司将在监管部门的指导下，督促紫晶存储履行信息披露义务，配合有关方面做好风险化解工作，积极保护中小投资者的合法权益，尽量减少该事件造成的不利影响。

同时，泽达易盛的保荐机构东兴证券也发布类似致歉公告。东兴证券称，作为泽达易盛首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构、主承销商、持续督导机构，自泽达易盛被立案调查以来，公司始终积极配合监管部门相关工作。

对于两家科创板公司涉欺诈发行事件带来的影响，中信建投和东兴证券目前均表示，该事件对公司影响尚存在不确定性。

长江商报记者注意到，紫晶存储曾在招股书中披露，公司IPO发行的费用总额为1.39亿元，其中保荐费用及承销费用为1.19亿元。泽达易盛的新股发行费用为6530.32万元，其中保荐、承销费用为4252.52万元。

两单IPO项目合计超过1.6亿元的保荐费用，中信建投和东兴证券却并没有尽到“看门人”的职责。根据日前两家科创板公司披露公告，因在IPO招股书、上市后年报等文件中存在隐瞒重要事实、编造重大虚假内容，泽达易盛和紫晶存储分别被责令改正、给予警告，并被处以8600万元、3668.52万元罚款，同时相关责任人一并被罚，处罚金额合计约为2.4亿元。

值得关注的是，早在IPO环节，两家公司就存在财务造假行为，且即便是在上市后，其虚假记载、未按规定进行信披等问题依旧存在。其中，泽达易盛的财务造假时间横跨2016年至2021年六个会计年度，仅在IPO申报期的2016年—2019年，公司就累计虚增营业收入3.42亿元，虚增利润1.87亿元，虚增利润占比超过90%。上市后，2021年公司虚增利润占当期利润总额的比例也高达56%。

而紫晶存储2017年开始就存在虚增收入、虚增利润的行为，2017年至2020年，公司累计虚增营收7.66亿元、虚增利润3.76亿元。

或将面临重大监管处罚及投资者索赔

近几年来，随着注册制的全面推进，监管部门坚持“零容忍”态度。由于注册制下中介机构作为资本市场“看门人”的作用至关重要，监管部门采取多种方式督促证券公司从事投行业务归位尽责。

根据新《证券法》规定，保荐人如出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，将被责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上十倍以下的罚款。《证券发行上市保荐业务管理办法》也规定，保荐机构出现“向中国证监会、证券交易所提交的与保荐工作相关的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的，中国证监会可以视情节轻重，暂停保荐业务资格3个月到36个月，并可以责令保荐机构更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；情节特别严重的，撤销其保荐业务资格。

值得一提的是，即便是已经完成数年的保荐项目，一旦被查出存在造假，保荐机构也会被追责。今年6月，平安证券就因乐视网IPO造假案被暂停保荐资格3个月。不仅如此，乐视网定增项目的保荐机构中德证券也被罚没上千万。

更为典型的案例是，2020年广发证券因康美药业造假案，被采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施。而在广发证券处罚落地后不久，其保荐的多个IPO项目受到影响，被迫中止审核。

有了上述先例，特别是紫晶存储和泽达易盛为注册制下首批出现财务造假的公司，且造假时间跨度长，中信建投和东兴证券或将遭到重罚，成为注册制下重点监管的典型。而一旦被暂停业务资格，对于两家证券公司而言除了业绩之外，还将在公司声誉、人员架构方面产生不利影响。

数据显示，今年前三季度，中信建投实现营业收入227.03亿元，同比增长10.15%；净利润64.37亿元，同比减少11.32%。同期，东兴证券实现营业收入28.03亿元，同比减少26.71%；净利润5.47亿元，同比减少53.65%。

报告期内，中信建投和东兴证券的投资银行业务分别实现收入45.66亿元、8.64亿元，同比增长31.62%、19%，占当期营收的比例分别为20%、30.8%。

截至今年6月末，中信建投在审IPO项目为92家，位居行业第2名，而目前东兴证券在审IPO项目为12家。这就意味着，一旦坐实需承担责任，两家证券公司上百单IPO项目恐遭波及。除了监管处罚之外，两家证券公司或还将面临来自投资者的索赔。