作者 | 冯健红
编辑丨张恺翀
近日，招商证券被上市公司中安科起诉，理由是 ” 未勤勉尽责 “，涉及十年前的重组造假案。
其被索赔金额惊人，高达 15 亿元！
巨额索赔！
10 月 11 日，中安科发布公告称，招商证券之前担任公司资产重组的财务顾问，因未能依法勤勉尽责，导致公司遭受损失，于是要起诉它。
这次诉讼，跟 10 年前的一次资产重组有关。
时间回到 2013 年，中安科还叫 ” 飞乐股份 “，是沪深两市著名的 ” 老八股 ” 之一。它想通过购买安防企业中安消技术有限公司 100% 股权，实现转型。
为了推进重组，飞乐股份找到招商证券担任财务顾问。在其指导下，2015 年飞乐股份完成重组，后来更名中安科股份有限公司，股票变身 ” 中安科 “。
但是，2016 年底，中安科因重组的事情被立案调查。
经查，被收购的中安消当时将一个项目 ” 班班通 ” 计入盈利预测，但这个项目后续难以继续履行，却未及时提供新的盈利预测报告，导致公司评估值严重虚增，并且其还虚增 2013 年营业收入 5515 万元。
来源：公告
而招商证券由于没有对这个项目的情况进行审慎核查，制作、出具的报告引用了上述不真实的报告，最终和中安科都受到证监会的处罚。
根据证监会的《行政处罚决定书》，招商证券被没收业务收入 3150 万元，并处以 3150 万元罚款，还有两位项目相关人员被分别处以 5 万元罚款。
此次，中安科提出索赔，认为招商证券未依法履职是造成公司损失的直接原因，要求其赔偿 15.32 亿元，涉及公司向投资者支付的赔偿款和股份、公司支付的罚款金、虚增评估值的对价、财务顾问费及支付利息。
中安科与招商证券
据了解，受股民诉讼索赔及计提减值等多重影响，中安科的业绩下滑明显。
中安科主营业务为安保系统集成、安保运营服务及物联网产品制造，近些年营收在 25 亿 -30 亿波动，归母净利自 2017 年起多年处于亏损，至今亏掉了 45.73 亿元。
资本市场上，中安科在转型后股价在盘中的一度冲至 46 元 / 股的高点，但如今仅为 2.39 元 / 股，市值不到 70 亿元。
面对巨额的索赔，招商证券的压力也不小。
假设其败诉的话，赔偿金额对净利将产生显著影响，并在市场声誉和品牌形象上受到损害，引发投资者和客户的信任危机等。
近两年，招商证券的营收和净利较 2021 年时减少了 30%，去年归母净利为 87.64 亿元。据该数值计算，索赔的 15 亿占其利润近 1/5。
截至 2024 年上半年，招商证券的业绩仍存在压力，实现营业收入 95.95 亿元，同比减少 11.11%；净利润 47.48 亿元，同比增长 0.44%。
从业务上来看，证券及期货经纪业务、资产管理和基金管理业务、承销及保荐业务、财务顾问业务的营收下滑明显。
其中，承销及保荐业务收入同比下滑最多，达到 40%，由去年同期的 4.3 亿元降至 2.6 亿元。
财务顾问业务同比下滑达到 27%，降至 4754.1 万元。除市场环境的影响外，中安科重组造假的影响或许也在持续。
值得一提的是，2024 年，招商证券收到的罚单也不少。
据不完全统计，仅上半年，招商证券收到罚单 12 张，因不同违规受处罚的人在各家券商中最多。
Wind 数据显示，上半年招商证券的被罚人数达到 68 人。其中，63 人踩中 ” 证券从业人员违规炒股 ” 红线。今年 2 月，证监会对这 63 名从业人员罚没 8173 万元。
受此影响，时任合规总监的赵斌和胡宇君均被证监会监管谈话措施。近日，赵斌改任公司党委副书记，辞去副总裁一职。
结语
否胜诉以法院判决为准。此前类似的案例较少，但今年年初，康美药业起诉过广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙），目前案件已被受理。
其还指出，中介机构作为资本市场的 ” 看门人 “，需要树立对投资人负责的理念，重视执业风险把控，以维护资本市场的规范、有序运行。如果涉嫌造假，可能需要承担相应的民事、行政、甚至刑事责任。
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